La actividad económica básica del municipio de Teguise es la agricultura. Se practica en enarenados y en el jable y los productos más destacados son la cebolla, la vid, las papas, las legumbres, las sandías y los cereales, aunque estos últimos casi han desaparecido después de haber gozado de una gran importancia en el pasado.

Las tierras del municipio son de una gran fertilidad, aunque queda ésta prácticamente anula- da por la sequedad del clima. Sin embargo, la tenacidad del campesino lanzaroteño arranca productos al suelo, cubriéndolo con una capa protectora.

En las zonas de costa, la actividad primordial es el turismo, que ha levantado importantes urbanizaciones.

También el puerto comercial de Los Mármoles está construido en la costa de Teguise.

Finalmente, citar la pesca, practicada en las zonas costeras y en La Graciosa.